bitcoin de ballenaEl término “ballena” se utiliza con frecuencia para describir a los grandes jugadores de Bitcoin que muestran su influencia en el mercado de Bitcoin. El océano como metáfora del mercado es apto, ya que uno puede ampliarlo para incluir al pez grande y al pez pequeño; tiburones; manifestaciones como frenéticos de alimentación; olas a medida que el mercado se mueve; Etcétera. Sin embargo, puede ser que el término “ballena” se haya aplicado a la clase equivocada de inversionista porque los jugadores que se describen a continuación son realmente las criaturas más grandes del océano.

delfín bitcoinDelfines Bitcoin

Se muestran en los intercambios con órdenes de 1000 BTC, de vez en cuando, y la percepción común parece ser que el libro de pedidos “ballenas” son los jugadores de peso pesado que mueven el mercado y pueden manipular el precio si así lo desean. Sin embargo, esta vista es inexacta.

El hecho es que hay jugadores incluso más grandes que las llamadas ballenas , que no participan en el mercado de Bitcoin a través de las interfaces web pequeñas que los intercambios nos ofrecen, el “mercado minorista” (pez pequeño).

Ballenas de Bitcoin

ballena bitcoinLos grandes jugadores a los que se hace referencia son instituciones como Hedge Funds y Bitcoin Investment Funds. Algunos de estos fondos han anunciado su presencia en el agua:

  • Pantera Capital
  • Reserva Bitcoins
  • Binario financiero
  • Coin Capital Partners
  • Falcon Global Capital
  • Fortaleza
  • Bitcoin Investment Trust
  • Global Advisors Bitcoin Investment Fund

Otros aún tienen que poner remo en el agua …

… y otros pueden o no existir, según sus fuentes y el alcance de su sonda.

Estos fondos generalmente administran cientos de miles de bitcoins, que estratégicamente y encubiertamente pasan a través de los intercambios a través de un acuerdo especial, fuera de la vista y oscurecidos por los comerciantes minoristas regulares.

Con su gran masa de capital, las instituciones pueden mover el mercado a voluntad. Es aquí donde la metáfora de una ballena de Bitcoin se hace única porque cualquier otro habitante del océano simplemente debe apartarse del camino o ser movido con fuerza. Además, ninguna corriente es lo suficientemente fuerte como para desviar a la ballena de su curso, por lo que su intención se convierte en el camino.

Liquidez de Bitcoin

Al inyectar, digamos, 50,000 BTC, en el transcurso de una semana, se puede efectuar un cambio masivo de precio. Sin embargo, hacerlo así, por sí mismo no tiene sentido porque el objetivo de la institución, al igual que los jugadores más pequeños, es comprar barato y vender caro, en otras palabras, obtener ganancias después de cada inversión.

Aquí hay una interacción con la API Bitstamp a través del canal IRC # bitcoin-otc:

[14:01] | ; mercado comprar 50000
[14:01] | Bitstamp | Esta orden excedería el tamaño de la cartera de pedidos. 
Compraría 19,434.758 bitcoins, por un total de 19,191,083.3531 USD y tomaría
el precio a 99,999.9900.

Comprar 1 BTC ahora y vender una fracción de segundo más tarde genera una pérdida comercial debido a la diferencia entre los precios de compra y venta. Aumentemos la cantidad de BTC en este ejemplo: comprando, digamos, 10,000 BTC todo de una vez, y suponiendo que la bolsa pueda absorber esa cantidad, no solo movería el precio de mercado, sino que también se dispararían las órdenes en el camino ascendente, como así como ver a muchos participantes obtener ganancias en niveles más altos.

[14:07] | ; mercado comprar 10000
[14:07] | Bitstamp | Una orden de mercado para comprar 10,000 bitcoins en 
este momento tomaría 6,213,164.9471 USD y tomaría el último precio hasta 
660.8200 USD, lo que daría como resultado un precio promedio de
621.3165 USD / BTC.

Por lo tanto, las grandes transacciones de mercado son apropiadas para salir de las operaciones, pero no para iniciarlas, ya que el efecto de propagación y de activación de las órdenes de límite de “obstáculo” reduce el efecto neto de las grandes órdenes en el mercado. En cambio, los jugadores más grandes tienen que escalonar y oscurecer sus entradas de mercado dividiendo los grandes intercambios en cientos o miles de pequeños pedidos y luego gotearlos en el mercado en horas, días o semanas.

Por aqui por favor

Jugadores institucionales de Bitcoin BallenasDado el deseo de la institución de maximizar la rentabilidad de un gran comercio que inicia, aumentaría la distancia que recorre este comercio si la institución puede hacer que los minoristas (los peces pequeños) se unan a ellos en la mudanza. Por lo tanto, los actores más grandes no tienen otra opción, sino “preparar” el mercado: leer las condiciones de mercado más amplias, evaluar el “estado de ánimo” del sector minorista y la voluntad de los participantes del mercado de ir en una dirección particular.

Una vez que se identifica una oportunidad, la tarea es “masajear” el mercado y dirigir a los participantes en la dirección deseada. El jugador institucional, por lo tanto, logra un mayor retorno de la inversión, ya que la inversión fue el gasto de establecer y “dar masajes” a un movimiento en particular, y el resultado fue que pequeños minoristas y nuevos participantes públicos se tomaron el cebo y pasaron en el rally, lo que aumenta su impacto en el mercado y el efecto de tirachinas .

Fenómeno de todo el mercado

Si algún lector piensa que esto suena increíble, tenga la seguridad de que esta no es mi propuesta de cómo creo que funciona, es una práctica estándar de fondos de cobertura . Los grandes bancos, los creadores de mercado de la mayor parte del mercado Forex, tienen equipos de traders dedicados a hacer esto a través de planes comerciales que duran de un día a unas pocas semanas.

El mercado de Bitcoin tiene varias características que lo hacen ideal para inversores institucionales de alto riesgo como los fondos de cobertura:

  • Pequeña capitalización de mercado
  • Participantes relativamente ingenuos
  • Sin competidores bancarios
  • Sin regulación

Las instituciones enumeradas en la parte superior del artículo aparentemente se han activado en el mercado de Bitcoin durante los últimos dos años. Si bien no tiene sentido hablar de colusión , parece racional que los grandes jugadores (al menos, algunas veces) coordinen sus acciones. Dado que hay miembros de la comunidad que son conocidos por tener cantidades considerables de Bitcoin, uno podría imaginar que discutirían razonablemente y alinearían sus intereses con otros posibles promotores del mercado.

Por lo tanto, no se trata de ese pedido de 1000 BTC que se ve en el libro de órdenes de intercambio, ni de los 50 BTC que pasaron por la tienda minorista en línea de Dell hoy. El mercado BTC, aunque de alto riesgo y basado en una innovación que es difícil de entender, es el sueño más salvaje de un especulador hecho realidad. Todo el tiempo mientras se está ajustando hacia abajo, es porque los jugadores más grandes están cargando el cebo.

En cuanto al pequeño pez Bitcoin, es más beneficioso simplemente nadar con la ballena Bitcoin y nadar lejos cuando el estado de ánimo comienza a ser frenético cerca de la superficie. Saber qué hora es , es el desafío.

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